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猫眼娱乐2月4日港交所上市 关注电影板块投资机会
发布时间:2019-09-03
 

在线电影票务平台领头羊猫眼娱乐更新招股书,将于2月4日在港交所挂牌。券商称猫眼IPO叠加春节档临近,应关注电影板块投资机会。

图/Pixabay

腾讯美团支持的猫眼娱乐1月23日向港交所递交了更新的招股书。新文件显示,此次IPO将发售共1.32亿股,其中国际发售1.19亿股,占比90%,香港发售0.13亿股,另有15%超额配售权;每股最高发行价20.40港元;股份代码1896;摩根士丹利和美银美林为联席保荐人,华兴资本为独家财务顾问。

根据公开的日程表,猫眼娱乐将于1月23日-28日在香港公开招股,并在2月4日正式在港交所挂牌,较此前计划的1月31日有所推迟。

猫眼娱乐是中国在线电影票务市场的领头羊,业务涵盖电影演出赛事在线票务、影视娱乐内容出品及宣传发行等领域。

招股书数据显示,截至2018年9月30日,猫眼占据市场份额的61.3%,远超排名第二和第三位的34.3%和2.5%;猫眼的电影票交易总额为256亿元,共出票6.79亿张。据猫眼专业版的出票数据,截至2018年11月,猫眼共出票7.81亿张,市占率为58.3%,每月市占率均值在55.4%-60.4%之间波动。

图/招股书

东方证券指出,猫眼的市占率波动与其竞争对手淘票票相关,后者一度持续出台补贴活动。实际上,猫眼和淘票票的竞争也是腾讯美团与阿里的竞争。招股书显示,猫眼娱乐的票务成交主要通过微信、QQ、美团、大众点评等App,其自有App的MAU仅占总量的5%,交易用户数目仅占6%;淘票票的流量接口则是支付宝、手机淘宝、微博等。

图/招股书

招股书信息显示,腾讯和美团点评恰是猫眼的主要股东,腾讯持股比例为16.27%,美团为8.56%;而猫眼的第一大股东A股上市公司光线传媒,光线及其关联方持股比例高达48.80%。中信建投证券称,叠加春节档行情,应重点关注光线传媒等行业龙头。

图/招股书

作为在线电影票务平台,猫眼的营收一方面与整体电影市场的行情有关,据艾瑞咨询的数据,2018年前三季度85%的电影票于线上售出;另一方面也取决于自身的商业模式。东方证券认为,票务服务费是其最重要的收入来源。据招股书信息显示,每出售一张电影票猫眼将获得4%-8%的服务费(以均价计约3-5元),其中支付售票系统的手续费一般为1元。即每卖出一张电影票猫眼将赚取至少2元。

招股书显示,猫眼2018年前三个季度营收30.62亿元,同比增长100%,其中在线电影票务收入17.81亿元,占总收入的58.2%。以此计算,平均单张票确认的服务费收入高达2.62元。

图/招股书

此外,招股书还披露了此次IPO的五位基石投资者,分别为:IMAX HongKong、沪市上市公司华扬联众旗下的华扬投资、Prestige of the Sun、微光创投以及小米集团旗下的Green Better。基石投资者已同意认购总金额约3000万美元(相当于约2.35亿港元)所能购买数目的发售股份。(完)

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